Network Effects - Akira the Don, Naval Ravikant

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Bob Metcalfe, who created Ethernet famously coined Metcalfe’s Law,

which is the value of a network is proportional to the square of the number of

nodes in the network

(Nodes in the network)

(Nodes in the network)

If a network of size 10 would have a value of a hundred, network of a size

hundred would have a value of 10,000

It’s not just 10X more, it’s 100X more

So you want to be in a network effect business

If you’re number one in the network effect business, you win everything

One of the dirty secrets of Silicon Valley is that a lot of the winning

businesses are natural monopolies

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What is a network effect?

Let’s define it precisely

A network effect is when each additional user adds value to the existing user

base

So your users themselves are creating some value for the existing users

The classic example that I think everybody can understand is language

Let’s say that there’s a hundred people live in a community, speak 10 different

languages and each person just speaks one of those 10

You’re having to translate all the time, it’s incredibly painful

If all hundred of you spoke the same language, it would add tremendous value

10 people start off speaking 10 languages, one extra person learns English

Well, now all of a sudden 11 people know English so that the next person who

comes in to learn new language probably gonna choose English

At some point, let’s say English gets to 20 or 25 people, it’s done

It’s just gonna own the entire language marketplace and the rest of the

languages will get competed out

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The network effect is are very powerful concept

When you’re picking a business model, it’s really good idea to pick a model

where you can benefit from network effects, low marginal costs, and scale

economies, and these tend to go together, like anything that has zero marginal

cost of production obviously has scale economies

And things that have zero marginal cost of reproductions very often tend to

have network effects because it doesn’t cost you anything more to stamp out the

thing so then you can just create little hooks for users to add value to each

other

So you should always be thinking about how your user, your customers,

add value to each other

Because that is the ultimate form of leverage

You’re on the beach in the Bahamas or you’re sleeping at night and your

customers are adding value to each other

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Bob Metcalfe, che ha creato Ethernet ha coniato notoriamente la legge di Metcalfe,

che è il valore di una rete è proporzionale al quadrato del numero di

nodi della rete

(Nodi nella rete)

(Nodi nella rete)

Se una rete di dimensione 10 avesse un valore di cento, rete di una dimensione

cento avrebbero un valore di 10.000

Non è solo 10 volte di più, è 100 volte di più

Quindi vuoi entrare in un'attività con effetto di rete

Se sei il numero uno nel settore degli effetti di rete, vinci tutto

Uno degli sporchi segreti della Silicon Valley è che gran parte della vittoria

le imprese sono monopoli naturali

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Che cos'è un effetto di rete?

Definiamolo precisamente

Un effetto di rete è quando ogni utente aggiuntivo aggiunge valore all'utente esistente

base

Quindi i tuoi stessi utenti stanno creando valore per gli utenti esistenti

L'esempio classico che penso che tutti possano capire è il linguaggio

Diciamo che ci sono cento persone che vivono in una comunità, parlano 10 persone diverse

lingue e ogni persona parla solo una di quelle 10

Devi tradurre tutto il tempo, è incredibilmente doloroso

Se tutti cento di voi parlassero la stessa lingua, aggiungerebbe un enorme valore

10 persone iniziano a parlare 10 lingue, una persona in più impara l'inglese

Bene, ora tutte le 11 persone improvvisamente conoscono l'inglese in modo che la prossima persona che

entra per imparare una nuova lingua, probabilmente sceglierà l'inglese

Ad un certo punto, supponiamo che l'inglese arrivi a 20 o 25 persone, il gioco è fatto

Possiederà solo l'intero mercato delle lingue e il resto del

le lingue verranno messe in competizione

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L'effetto di rete è un concetto molto potente

Quando scegli un modello di business, è davvero una buona idea scegliere un modello

dove puoi beneficiare di effetti di rete, bassi costi marginali e scalabilità

economie, e queste tendono ad andare insieme, come qualsiasi cosa che abbia zero marginale

il costo di produzione ha ovviamente economie di scala

E le cose che hanno un costo marginale di riproduzione pari a zero molto spesso tendono ad esserlo

hanno effetti di rete perché non ti costa nulla di più stampare il

cosa così quindi puoi semplicemente creare piccoli hook per gli utenti per aggiungere valore a ciascuno

Altro

Quindi dovresti sempre pensare a come il tuo utente, i tuoi clienti,

aggiungere valore l'uno all'altro

Perché questa è l'ultima forma di leva

Sei sulla spiaggia alle Bahamas o dormi di notte e il tuo

i clienti aggiungono valore l'uno all'altro

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